保險(xiǎn)公司注冊(cè)資本金(近期-分析)

2023年上半年壽險(xiǎn)公司利潤(rùn)榜（非上市）：泰康蟬聯(lián)第一，大都會(huì)ROE第一！中郵虧17.8億，百年虧13億....

2023年上半年

61家非上市壽險(xiǎn)公司

①29家盈利，32家虧損

1.中國(guó)人壽：中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司是中國(guó)最大的人壽保險(xiǎn)公司，總部位于北京，注冊(cè)資本282.65億元人民幣。作為《財(cái)富》世界500強(qiáng)和世界品牌500強(qiáng)企業(yè)——中國(guó)人壽保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司的核心成員。

凈利潤(rùn)44億，創(chuàng)近年新低

②泰康人壽

繼續(xù)蟬聯(lián)盈利NO.1

抓住反彈機(jī)遇，投資收益企穩(wěn)

③中郵人壽虧17.8億

為何引戰(zhàn)后，成虧損NO.1

④百年人壽虧13億

償付能力不達(dá)標(biāo)

董事長(zhǎng)、總經(jīng)理“雙缺位”

還有多少“問(wèn)題”機(jī)構(gòu)

藏在暗處....

2023年上半年

非上市壽險(xiǎn)公司“扭虧為盈”

投資端的影響，仍不可小覷

1. 抓住市場(chǎng)反彈，非上市壽險(xiǎn)公司扭虧為盈，泰康、陽(yáng)光貢獻(xiàn)大！

2023年一季度，在失去“開(kāi)門紅”助力的背景下，個(gè)代渠道發(fā)展承壓，疊加居民消費(fèi)意愿下降，以及投資市場(chǎng)下行。

對(duì)于壽險(xiǎn)公司而言，保費(fèi)和投資端發(fā)展都承壓，各家公司都有說(shuō)不出的“苦”。

好在，二季度投資市場(chǎng)回暖，以上證綜指為例，二季度漲幅約4.5%，最高時(shí)曾突破3400點(diǎn)。

1.中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司。成立于1949年10月20日，總部位于北京，注冊(cè)資金282.65億元人民幣。2.中國(guó)平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司。成立于1988年，所屬?gòu)V東省，注冊(cè)資金182.9億元人民幣。3。

在此期間，不少險(xiǎn)企都通過(guò)投資的布局調(diào)整，抓住這波市場(chǎng)反彈機(jī)遇，注冊(cè)資本金超過(guò)100億的保險(xiǎn)公司，投資收益較一季度顯著提升。

因此，非上市壽險(xiǎn)公司的凈利潤(rùn)，在二季度末達(dá)到44億，較一季度的虧損16.8億，提升近61億！

6、泰康保險(xiǎn)：泰康人壽保險(xiǎn)股份有限公司于1996年經(jīng)中國(guó)人民銀行總行批準(zhǔn)成立，是一家全國(guó)性的股份制人壽保險(xiǎn)公司。7、華夏保險(xiǎn)：華夏人壽保險(xiǎn)股份有限公司成立于2006年12月，公司注冊(cè)資本金153億元人民幣。

其中，泰康人壽二季度當(dāng)季盈利約37億，陽(yáng)光人壽當(dāng)季盈利26億，貢獻(xiàn)最大。

不過(guò)，與往年相比，2023年上半年非上市壽險(xiǎn)公司的凈利潤(rùn)，仍是近五年的最低值，甚至于比2023年還要低...

2. 非上市壽險(xiǎn)公司：凈利潤(rùn)創(chuàng)新低，“各有各的難”！

具體到公司層面，各保險(xiǎn)公司注冊(cè)資金表，在非上市壽險(xiǎn)公司中，中國(guó)保險(xiǎn)公司100強(qiáng)排名，32家公司仍虧損，占比為53%，超半數(shù)。

由此可見(jiàn)，對(duì)行業(yè)來(lái)講雖然二季度，規(guī)模和效益兩端都有所向好，但是，仍未能改變公司發(fā)展艱難的根本現(xiàn)狀。

分規(guī)模去看，小型公司虧損的機(jī)構(gòu)更多，從上圖可見(jiàn)，其他類公司虧損機(jī)構(gòu)為23家，占該類公司比例為65%，注冊(cè)資本過(guò)百億的保險(xiǎn)公司。

這些公司中，很多都是新小公司，由于規(guī)模受限投資端沒(méi)有優(yōu)勢(shì)，受市場(chǎng)影響較大，是這些公司虧損較多的核心原因。

比如，愛(ài)心人壽和渤海人壽，分別虧損3.2億和6.9億，兩家公司的綜合投資收益率在二季度末仍為負(fù)，分別是-0.94%和-0.55%。

再加上，不少公司重倉(cāng)的投資都與地產(chǎn)有關(guān)，更是拖累個(gè)別公司深陷巨額虧損，比如，一季度虧損65億的中融人壽等。

因此，投資端對(duì)行業(yè)的影響仍不可小覷，在當(dāng)前發(fā)展整體承壓的背景下，險(xiǎn)企都是各有各的難！

比如，兩家500億規(guī)模的壽險(xiǎn)公司，中郵人壽和百年人壽分別位列虧損榜的第一位和第二位。

但是，背后導(dǎo)致虧損的核心問(wèn)題，卻有一些不同，詳見(jiàn)后文。

29家壽險(xiǎn)公司盈利榜

泰康人壽繼續(xù)蟬聯(lián)NO.1

陽(yáng)光利潤(rùn)增長(zhǎng)，大都會(huì)ROE第一

注：?jiǎn)挝粸閮|元，排名按照61家公司匯總排序

1. 泰康人壽：再度蟬聯(lián)非上市盈利榜NO.1，規(guī)模保費(fèi)正增長(zhǎng)！

2023年上半年，泰康人壽實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)61.55億，再度蟬聯(lián)非上市壽險(xiǎn)公司利潤(rùn)榜NO.1。

而且，如前文所說(shuō)，非上市壽險(xiǎn)公司二季度扭虧為盈，環(huán)比利潤(rùn)增加61億中，有36.8億都是泰康貢獻(xiàn)的。

由此可見(jiàn)，其仍舊是非上市壽險(xiǎn)公司中，盈利能力最強(qiáng)者。

這主要得益于，泰康人壽在二季度緊抓住資本市場(chǎng)反彈機(jī)遇，投資收益率企穩(wěn)，從一季度的0.45%上升至二季度的1.38%。

此外，開(kāi)門紅效應(yīng)不再保費(fèi)增速低迷，難以跑贏市場(chǎng)，是困擾頭部壽險(xiǎn)公司的一大難題，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司注冊(cè)資金排名。

以上市公司為例，包括平安、國(guó)壽在內(nèi)，多數(shù)公司年初保費(fèi)負(fù)增長(zhǎng)，截至目前仍未扭負(fù)為正。

4、華夏人壽保險(xiǎn)股份有限公司于2006年12月經(jīng)中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立，總部設(shè)在北京，是一家全國(guó)性、股份制人壽保險(xiǎn)公司。公司注冊(cè)資本金153億元人民幣，總資產(chǎn)近4000億元人民幣，人員隊(duì)伍超22萬(wàn)。近年來(lái)。

與其他頭部壽險(xiǎn)公司相似，對(duì)泰康人壽而言，規(guī)模的增長(zhǎng)壓力也有所顯現(xiàn)。

不過(guò)，好在憑借其一直以來(lái)較高的投資收益率口碑，國(guó)內(nèi)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)注冊(cè)資本排名，規(guī)模保費(fèi)的增速還不錯(cuò)！

哪家保險(xiǎn)公司最好呢？點(diǎn)擊文章馬上了解：最新保險(xiǎn)公司十大排名！誰(shuí)爭(zhēng)第一？簡(jiǎn)單介紹下前三家保險(xiǎn)公司：1、中國(guó)人壽中國(guó)人壽是保險(xiǎn)集團(tuán)公司，屬于特大型央企，國(guó)家副部級(jí)單位。已連續(xù) 15 年入選《財(cái)富》全球 500 強(qiáng)企業(yè)。

在今年這樣嚴(yán)峻的市場(chǎng)環(huán)境下，能在規(guī)模正增長(zhǎng)的同時(shí)，保住盈利能力，已是屬實(shí)不易。

2. 陽(yáng)光蟬聯(lián)第二且利潤(rùn)增長(zhǎng)，大都會(huì)人壽ROE第一！

此外，陽(yáng)光人壽上半年盈利29億，同比增長(zhǎng)6.4億，是盈利榜TOP5中唯一一家，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的公司。

同時(shí)，其規(guī)模保費(fèi)增速高達(dá)17.93% ，實(shí)現(xiàn)規(guī)模與效益的雙增長(zhǎng)，對(duì)于即將赴港上市的陽(yáng)光集團(tuán)來(lái)講，這一經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)確實(shí)添光不少。

詳見(jiàn)《陽(yáng)光保險(xiǎn)集團(tuán)赴港IPO！提交境外上市資料，已被證監(jiān)會(huì)接收~》。

不過(guò)，保險(xiǎn)公司資產(chǎn)規(guī)模排名，在今年的盈利榜TOP5中，有3家都是外資公司，也是比較少見(jiàn)的情況。

其中，大都會(huì)人壽（中美聯(lián)泰）凈利潤(rùn)為5.97億，位列第四，但是，其凈資產(chǎn)收益率高達(dá)8.8%，是非上市壽險(xiǎn)公司ROE第一。

此外，中意人壽以6.3億的凈利潤(rùn)排名第三，中信保誠(chéng)以3.79億的凈利潤(rùn)排名第五。

而且，這三家外資公司的規(guī)模保費(fèi)增速，表現(xiàn)也不俗，詳見(jiàn)上圖。

這些外資公司能夠脫穎而出，說(shuō)明在今年投資下行的背景下，更凸顯他們的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定能力。

比如，中意人壽和中信保誠(chéng)的投資收益率相對(duì)較高，保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)排名，大都會(huì)人壽和中信保誠(chéng)的退保率相對(duì)偏低等。

32家壽險(xiǎn)公司虧損榜

4、中國(guó)人保PICC：中國(guó)人民保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司(簡(jiǎn)稱中國(guó)人保)是一家綜合性保險(xiǎn)(金融)公司，注冊(cè)資本為306億元人民幣。5、新華保險(xiǎn)：新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司(簡(jiǎn)稱“新華保險(xiǎn)”)成立于1996年9月，總部位于北京市。

中郵虧18億，百年虧13億

百年和前海的諸多“相似之處”

注：?jiǎn)挝粸閮|元，排名按照61家公司匯總排序

1. 中郵人壽虧損17.8億，賠付端影響大，投資也不理想...

此次，非上市壽險(xiǎn)公司虧損榜中，最值得關(guān)注的2家公司，就是中郵人壽和百年人壽。

此前，成功引戰(zhàn)友邦，獲得120億投資，注冊(cè)資本提升至286.63億的中郵人壽，為何今年就變成了虧損機(jī)構(gòu)呢？

目前，我們沒(méi)有中郵二季度的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，不過(guò)，從一季度的情況看，虧損主要與投資收益下降和賠付的增加有關(guān)。

從上圖可見(jiàn)，中郵的保費(fèi)仍保持正增長(zhǎng)，收入的同比下降，主要是投資收益，相較上年同期減少11億。

營(yíng)業(yè)支出的同比增加，則主要是退保金、賠付支出、保單紅利支出，三方面同比增長(zhǎng)影響。

其中，賠付支出同比增加近60億，保單紅利支出同比增加3.6億。

10月20日，中國(guó)保監(jiān)會(huì)批復(fù)：同意中國(guó)大地保險(xiǎn)注冊(cè)資本金變更。天安保險(xiǎn)公司天安保險(xiǎn)股份有限公司是中國(guó)首家由企業(yè)出資組建的股份制商業(yè)保險(xiǎn)公司，成立于1994年10月，總部設(shè)在上?！，F(xiàn)注冊(cè)資金為人民幣66778萬(wàn)元。

在二季度，中郵人壽的投資端已經(jīng)有所好轉(zhuǎn)，投資收益率從一季度的0.93%提升至二季度的1.80%。

4、中國(guó)人保PICC：中國(guó)人民保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司(簡(jiǎn)稱中國(guó)人保)是一家綜合性保險(xiǎn)(金融)公司，注冊(cè)資本為306億元人民幣。5、新華保險(xiǎn)：新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司(簡(jiǎn)稱“新華保險(xiǎn)”)成立于1996年9月，總部位于北京市。

但是，二季度當(dāng)季，分紅賬戶業(yè)務(wù)凈現(xiàn)金流為-10億，可見(jiàn)導(dǎo)致虧損的主要原因還是在理賠端。

不過(guò)，即使是虧損17.8億對(duì)于剛剛增資的中郵來(lái)講，也不會(huì)有太大影響，畢竟，資本金足夠充足。

從償付能力充足率看，綜合口徑為182%，核心口徑為119%。

2. 百年人壽：償付能力不達(dá)標(biāo)，股權(quán)多數(shù)被質(zhì)押，董事長(zhǎng)、總經(jīng)理缺位，處境和前海好像...

相比中郵人壽，位列虧損榜第二位的百年人壽，可就沒(méi)有這么輕松了。

首先，由于最近一期的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為C，按照最新的《償付能力管理規(guī)定》，他已經(jīng)屬于不達(dá)標(biāo)機(jī)構(gòu)。

至于，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為C的原因，主要是在操作風(fēng)險(xiǎn)中的公司治理方面。

這一點(diǎn)，其實(shí)也并不意外！更是讓人不禁想起，近期霸占行業(yè)輿論焦點(diǎn)的前海人壽...

詳見(jiàn)《銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)監(jiān)管函，約談前海人壽實(shí)控人姚振華：總經(jīng)理免職一事程序不合規(guī)，強(qiáng)調(diào)嚴(yán)禁股東利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行利益輸送...》。

二者的相似之處，至少有四點(diǎn)：

一是，在股東層面，其地產(chǎn)背景的股東數(shù)量過(guò)半，第一大股東就是萬(wàn)達(dá)。

此前，萬(wàn)達(dá)想多次轉(zhuǎn)手，尋到綠城、奧園等地產(chǎn)商接盤，但最終均未成行。

二是，當(dāng)前公司絕大多數(shù)股權(quán)，都處于被質(zhì)押或者凍結(jié)狀態(tài)。

三是，自2023年7月單勇總裁辭任后，截至目前，董事長(zhǎng)和總裁職位仍雙雙空缺。

此前，擔(dān)任公司臨時(shí)負(fù)責(zé)人的于衛(wèi)紅，官網(wǎng)也無(wú)相關(guān)消息。

四是，在投資資產(chǎn)中，與不動(dòng)產(chǎn)相關(guān)的投資占比不低。

以2023年的數(shù)據(jù)為例，信托計(jì)劃底層資產(chǎn)涉及城建、地產(chǎn)、金融等行業(yè)，項(xiàng)目資產(chǎn)計(jì)劃，底層也主要投向地產(chǎn)行業(yè)。

還有，不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃配置，主要投向商業(yè)不動(dòng)產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施、交通運(yùn)輸、保障房城改等項(xiàng)目。

看看百年人壽的凈利潤(rùn)，大家不妨想想，至今仍未披露數(shù)據(jù)的前海、中融等公司，他們的利潤(rùn)會(huì)是什么情況...

又或者，百年距離不披露償報(bào)，還有多遠(yuǎn)？

多家公司仍未披露償報(bào)

還有多少“問(wèn)題”機(jī)構(gòu)...

1. 不少公司，尚未披露...

最后，需要注意的是，此次虧損榜只是根據(jù)目前披露二季度償報(bào)的61家壽險(xiǎn)公司數(shù)據(jù)整理而成。

注冊(cè)資本金73.02億元人民幣。2023年，公司實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入225億元，市場(chǎng)排位穩(wěn)居第六。7、陽(yáng)光車險(xiǎn) 陽(yáng)光保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司是中國(guó)500強(qiáng)、中國(guó)服務(wù)業(yè)100強(qiáng)企業(yè)。成立3年躋身七大保險(xiǎn)集團(tuán)，5年超越了與其同期成立的71家保險(xiǎn)主體。

截至目前，尚未披露的公司，包括大家系和華夏人壽和天安人壽，還有中融人壽、珠江人壽、上海人壽、前海人壽等。

在未披露的壽險(xiǎn)公司中，可能會(huì)有虧損額度比中郵和百年高的機(jī)構(gòu)，比如，一季度虧損65億的中融人壽，以及前海人壽等。

4、華夏人壽保險(xiǎn)股份有限公司于2006年12月經(jīng)中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立，總部設(shè)在北京，是一家全國(guó)性、股份制人壽保險(xiǎn)公司。公司注冊(cè)資本金153億元人民幣，總資產(chǎn)近4000億元人民幣，人員隊(duì)伍超22萬(wàn)。近年來(lái)。

而且，大家仔細(xì)看這些未披露的公司，都有一些相似之處，就如同前文說(shuō)的百年人壽和前海人壽，此前在股東、投資等方面都曾暴露出一些問(wèn)題。

目前，由于這些公司均未披露報(bào)告，他們的風(fēng)險(xiǎn)情況，到底哪些公司公司治理有問(wèn)題，又或者償付能力不達(dá)標(biāo)，我們都無(wú)從知曉。

2. 部分公司：未披露一季度風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)！

從目前的數(shù)據(jù)看，在新的規(guī)則下，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)降至C類以下的機(jī)構(gòu)，較一季度增加一家，即，三峽人壽。

但是，還有公司并未披露一季度的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)情況，比如，華匯人壽、弘康人壽。

所以，具體還有哪些屬于不達(dá)標(biāo)機(jī)構(gòu)，也是個(gè)未知數(shù)...

注：

①此次統(tǒng)計(jì)的壽險(xiǎn)公司利潤(rùn)排名榜共計(jì)61家，未披露公司情況詳見(jiàn)上文。