[大智慧] 超贏指標(biāo)分析精講

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由于超贏指標(biāo)體系中的SVSH（超贏散戶線）和SVZL（超贏主力持倉）都是連續(xù)的曲線形式，分別描述散戶進出的情況以及大戶、超大戶等活躍主力資金的進出情況，對于中線的分析有非常重要的價值。
一般而言，由于散戶投資者資金量小，沒有對股價形成向上推動或者向下***跌的能力。所以，散戶買入是看跌的形態(tài)，散戶賣出是看漲的形態(tài)；而大戶、超大戶等投資者，由于其資金實力雄厚、持倉量大，買入或賣出的動作都能夠?qū)蓛r形成重大沖擊，買入時會推動股價上漲，而賣出時則造成股價下跌。所以散戶和主力是股票市場上的矛盾統(tǒng)一體，二者是一個此消彼漲的關(guān)系。
所以，當(dāng)SVSH（超贏散戶線）下降時，SVZL（超贏主力持倉）則會相應(yīng)上升，二線呈現(xiàn)喇叭口收緊，此為看漲形態(tài)；當(dāng)SVSH（超贏散戶線）上升時，SVZL（超贏主力持倉）會相應(yīng)下降，二線呈現(xiàn)喇叭口張開，此為看跌形態(tài)。
上面只是從理論層面上的相對分析，但不是絕對的相關(guān)。譬如散戶也會賺取高收益，大戶也經(jīng)常被套牢一樣。我們講解的只是大概率事件。作為個人投資者，最重要的是要做聰明的散戶。
（一）識破主力操作的波段性動作
大家頭知道，主力操作的方法主要有四個階段：買入—洗盤—拉升—賣出。操作手法比較兇悍的主力，一般沒有洗盤動作，或者洗盤的幅度很小。一般大量買入之后都會借助高漲的市場人氣快速拉升；而比較穩(wěn)健的波段主力，則洗盤動作會比較大，但是后續(xù)拉升的幅度同樣也很大。所以，當(dāng)我們識破了這種洗盤動作的時候，往往也是低于主力***買入的機會。
下面的例子星湖科技就是如此。從超贏指標(biāo)圖形分析上看，就可以看的比較清楚了。先是在7月2日到7月22日初步買入波段建倉，SVZL線快速上升，成交相對于之前的走勢放量明顯；但8月份之后市場大幅下跌，該主力在建倉之后沒有硬著頭皮往上拉，反而順市完成了洗盤，這從成交量的連續(xù)萎縮可以看出來；9月中旬后市場好轉(zhuǎn)，該主力也完成了洗盤動作，浮動籌碼充分清理，于是開始強勢拉升。

一般情況下，經(jīng)過長時間的向下洗盤之后，短線籌碼雖然清洗得比較充分，但也會出現(xiàn)一定的套牢盤，所以向上拉升的時候。部分解套盤和獲利盤將會賣出。主力要想快速向上拉升就需要把這一部分籌碼消化。所以，在股價突破前期建倉的高點的時候，往往伴隨這放量和主力資金快速進入的特征。

（2）主力增倉明顯但階段漲幅小的個股將有較大上漲空間
如下的例子是海信電器。從超贏指標(biāo)走勢來看，9月份雖然出現(xiàn)了一定的漲幅，但漲幅比較溫和，并沒有出現(xiàn)大幅度上漲，且上行趨勢已經(jīng)形成。另一個重要的特征是，散戶賣出的力度很強，SVSH（超贏散戶線）急速下降；而散戶籌碼都轉(zhuǎn)移都了主力手中，SVZL（超贏主力持倉）線顯示增倉非常明顯。主力資金大量收集籌碼之后，在一定程度上就達(dá)到了控盤的目的。
我們從走勢上看，雖然國慶節(jié)之后SVZL線沒有繼續(xù)大幅度上升，但基本走平。主力在低位大量建倉后便開始了連續(xù)的縮倉拉升，兩個月時間從12元上漲到了25元以上。
可見，SVSH線快速下降、SVZL線快速上升，顯示主力增倉幅度較大，但階段漲幅不是很大的個股，后市蘊藏著較大能量。

（三）股價上漲至高位后出現(xiàn)超大戶巨額資金流出將是見頂信號
當(dāng)股價連續(xù)上漲到一定幅度后，獲利盤也會越來越大，向上拉升顯然需要更大的資金量。而此時，一般主力停止了向上拉升的動作，并且轉(zhuǎn)為大量的高位賣出。則短線很可能已經(jīng)失去了向上的能量。
遇到這種情形時，操作上因該保持高度謹(jǐn)慎。因為隨著大戶、超大戶的出局，上漲波段結(jié)束的信號可能已經(jīng)出現(xiàn)，特別是超大戶凈賣出的金額很大時，這種見頂信號尤其明顯。草所上應(yīng)適當(dāng)建倉。
如下的蘇州高新即是如此。隨著國家控制房價的措施連續(xù)出臺，基金等主力資金全面做空地產(chǎn)股。而在超贏指標(biāo)上均顯示為超大戶資金的大幅度流出，說明最大的主力已經(jīng)做空。該股在12月8日超大戶資金凈賣出1.12億后，上漲波段也宣告結(jié)束，股價見頂，隨后快速下跌。

（四）SVSH、SHZL喇叭口連續(xù)張開時中線趨勢或?qū)⑥D(zhuǎn)淡
與籌碼連續(xù)從散戶轉(zhuǎn)移到主力手中，SVSH（超贏散戶線）連續(xù)下降、SVZL（超贏主力持倉）連續(xù)上升的喇叭口收緊的看漲形態(tài)不同。SVSH線在連續(xù)上升、SVZL線連續(xù)下降時，說明主力已經(jīng)在波段連續(xù)出貨，操作上應(yīng)減倉賣出了。因為隨著主力資金的高位派發(fā)出局、散戶接走籌碼，股價已經(jīng)沒有了上漲的動力。
如下的建發(fā)股份就是比較典型的主力波段減倉形態(tài)，SVSH、SVZL二線呈現(xiàn)張開的喇叭口，見頂信號已經(jīng)出現(xiàn)。