2024年5月澳元兌美元匯率走勢總結(jié)與分析

2024年5月，隨著對中國經(jīng)濟復蘇加速的樂觀情緒消退，加上其國內(nèi)經(jīng)濟疲軟的情況下澳大利亞儲備銀行(RA)并不準備降息，交易員開始轉(zhuǎn)而看空澳元的短期前景。截至目前，澳元兌美元在5月上漲了2.40%以上，這將是今年最大的月度漲幅。這本身就可以促使一些參與者轉(zhuǎn)而看空，因為澳元...

??2024年5月，隨著對中國經(jīng)濟復蘇加速的樂觀情緒消退，加上其國內(nèi)經(jīng)濟疲軟的情況下澳大利亞儲備銀行(RBA)并不準備降息，交易員開始轉(zhuǎn)而看空澳元的短期前景。截至目前，澳元兌美元在5月上漲了2.40%以上，這將是今年最大的月度漲幅。這本身就可以促使一些參與者轉(zhuǎn)而看空，因為澳元即將觸及一個難以突破的水平。

??一些機構(gòu)指出，澳大利亞可能是這一輪貨幣寬松周期最后行動的央行，這意味著與歐元、英鎊等其他主要貨幣相比，澳元將獲得一些支撐。美聯(lián)儲的高利率政策和強勁的經(jīng)濟數(shù)據(jù)使美元相對于其他貨幣走強。美聯(lián)儲在5月繼續(xù)保持高利率，以應對通脹壓力，這導致資本流入美國，從而推高了美元匯率。相比之下，澳洲央行的相對溫和政策使得澳元在5月表現(xiàn)疲軟?

??由于澳洲10年期公債殖利率觸及四周高點4.52%，澳元兌美元跌勢可能有限。這種轉(zhuǎn)變反映出投資人對澳洲央行將在更長期內(nèi)維持利率上升的看法。此外，根據(jù)彭博社報道，澳洲最大的貿(mào)易伙伴之一--中國已經(jīng)解除了對澳洲五大肉類生產(chǎn)商的牛肉運輸禁令，這可能會使澳元走強。

??周三公布的澳洲月度消費者物價指數(shù)顯示數(shù)據(jù)強勁，這可能會促使澳洲儲備銀行考慮再次升息。該央行5月政策會議的會議紀錄顯示，央行曾考慮升息的可能性。

??2年期和10年期美國公債殖利率分別為4.98%和4.61%。避險情緒支撐美元，限制了澳元/美元的升勢。

??周三，美聯(lián)儲4月至5月中旬的褐皮書顯示，全國經(jīng)濟活動略有增長，各行業(yè)和各地區(qū)的情況參差不齊。報告也顯示，就業(yè)率略有上升，薪資成長溫和，物價溫和上漲，因為消費者***進一步的物價上漲。

??美聯(lián)儲褐皮書：美國經(jīng)濟持續(xù)增長，但整體前景愈發(fā)悲觀

??美聯(lián)儲最新發(fā)布的經(jīng)濟褐皮書顯示，4月初至5月中旬，美國經(jīng)濟活動繼續(xù)擴張，但持續(xù)的通脹、高利率和政治不確定性導致企業(yè)“變得更加悲觀”。在通脹進一步放緩和美聯(lián)儲能夠降息之前，經(jīng)濟不太可能加速增長。調(diào)查顯示，2024年美國總統(tǒng)大選似乎也對經(jīng)濟產(chǎn)生了影響。

??美國企業(yè)對經(jīng)濟前景越來越悲觀。美聯(lián)儲的12家地區(qū)聯(lián)儲中有10家表示，其地區(qū)經(jīng)濟略有增長或溫和增長，與3月份相同。兩家報告稱沒有變化。雖然企業(yè)在幾個月前對經(jīng)濟持“謹慎樂觀”的態(tài)度，但此后卻變得“更加悲觀”。

??“國民經(jīng)濟活動繼續(xù)擴張……不過，不同行業(yè)和地區(qū)的情況各不相同，”褐皮書稱?！霸诓淮_定性上升和下行風險加大的報告中，整體前景變得更加悲觀。”在受到今年前三個月高于預期的物價上漲的***后，美聯(lián)儲官員需要看到在未來幾個月內(nèi)持續(xù)出現(xiàn)令人鼓舞的通脹數(shù)據(jù)，然后才會降息。盡管這一令人擔憂的趨勢在4月份似乎已經(jīng)逆轉(zhuǎn)，而且有跡象表明消費者正在縮減支出，但按照美聯(lián)儲偏好的衡量標準，目前的通脹率仍比2%的目標高出近一個百分點。

??美聯(lián)儲在最新的褐皮書中提到，在報告期內(nèi)，價格以溫和的速度上漲。多數(shù)地區(qū)的受訪者指出，消費者對價格的進一步上漲有所***，這導致利潤率下降，因為投入價格平均上漲。零售商表示，他們提供折扣來吸引顧客。許多地區(qū)的投入成本持續(xù)上升，特別是保險，而一些地區(qū)則注意到某些建筑材料的價格下降。一些地區(qū)的制造業(yè)原材料成本有所下降。預計近期價格將繼續(xù)溫和增長。

??就業(yè)總體上略有增長，工資增長基本保持溫和。8個地區(qū)的就業(yè)增長可以忽略不計，其余4個地區(qū)的就業(yè)沒有變化。大多數(shù)地區(qū)的勞動力供應情況有所改善，但在某些行業(yè)或領域仍存在一些短缺。多個地區(qū)表示，員工流動率有所下降，其中一個地區(qū)指出，雇主的議價能力有所提高。招聘計劃參差不齊，幾個地區(qū)預計就業(yè)將繼續(xù)溫和增長，而其他地區(qū)則指出，由于商業(yè)需求疲軟和經(jīng)濟環(huán)境不確定，招聘預期有所回落。工資增長基本保持溫和，不過一些地區(qū)的工資增長更為溫和。幾個地區(qū)報告說，工資增長達到疫情前的歷史平均水平，或正在朝著這些水平正常化。

??褐皮書中多次提到政治不確定性對經(jīng)濟的傷害。這種不確定性似乎主要源于2024年美國大選，美國前總統(tǒng)特朗普將對陣現(xiàn)任總統(tǒng)拜登。預計一些企業(yè)將削減開支或推遲支出計劃，直至選舉結(jié)果揭曉。以色列和哈馬斯之間持續(xù)不斷的沖突也是一個令人關切的問題。

??澳洲通脹率連續(xù)兩個月攀升4月數(shù)據(jù)高于預期

??澳洲統(tǒng)計局最新公布的數(shù)據(jù)顯示，截至今年4月的過去一年，通脹率已經(jīng)攀升至3.6%，高于市場預期。市場原本預計通脹率會下降至3.4%。澳洲的通脹數(shù)據(jù)已經(jīng)連續(xù)兩個月攀升，3月的年通脹率為3.5%。

??澳洲統(tǒng)計局價格統(tǒng)計主管馬夸特（MichelleMarquardt）說：“雖然這是連續(xù)年度通脹率第二個月出現(xiàn)小幅上升，在過去5個月里，通脹率相對穩(wěn)定?！?br />
??去年4月至今年4月，住房通脹率上升了4.9%，低于之前一個月的5.2%，但仍是通脹率最高的類別之一。由于租賃市場依然緊張，房租在一年內(nèi)上漲了7.5%。除了住房之外，漲幅最高的類別還有煙酒（6.5%）、交通（4.2%），以及食品和非酒精飲料（3.8%），其中果蔬漲幅高達3.5%。

??澳洲儲備銀行仍然致力于將通脹率控制在2%—3%的目標范圍內(nèi)，并預計通脹率會在2025年年底降至目標范圍內(nèi)。

??通脹居高不下2024澳洲降息希望渺茫

??澳洲央行首席經(jīng)濟學家SarahHunter表示，通脹是讓她夜不能寐的因素之一，因為許多家庭都在努力應對生活成本危機。

??通脹率上升仍然是澳洲央行委員會制定利率時的“關鍵考慮因素”，她承認這種微妙的平衡行為會影響不同的人口結(jié)構(gòu)。

??“至于是什么讓我夜不能寐，顯然我非常關注通脹和通脹動態(tài)，我們可以看到，現(xiàn)在有些家庭和個人確實在苦苦掙扎，他們過得艱難，而數(shù)據(jù)真正告訴我們的是，這種掙扎是由于通脹壓力而產(chǎn)生的。

??“物價在上漲，但過去幾年的工資或收入?yún)s不一定能跟上物價上漲的步伐，這確實給一些人造成了壓力，他們過得艱難，我們非常關注這個群體。”

??就在前一天，截至4月的12個月內(nèi)通脹意外小幅上升，引發(fā)了人們對利率將持續(xù)高企到2025年的擔憂。

??周四發(fā)布的月度消費者價格指數(shù)(CPI)顯示，截至4月的12個月內(nèi)，年度通脹率上漲了3.6%，高于3月份的3.5%，因為住房、燃料、食品和健康保險費的成本推高了價格。

??這是年度通脹率連續(xù)第二個月上升，促使金融市場將首次降息時間的預期推遲到明年中旬年。

??即使剔除一次性價格波動，基本通脹率仍穩(wěn)定在4.1%，遠高于澳大利亞央行2-3%的通脹目標。

??匯豐銀行首席經(jīng)濟學家PaulBloxham表示，數(shù)據(jù)顯示，2024年加息的可能性高于降息，這對有抵押貸款的家庭來說是一個打擊。

??“雖然月度CPI指標波動很大……但它仍然表明通脹率仍然過高，而且似乎一直保持在高于澳大利亞央行2-3%目標的水平，我們的核心觀點是，澳大利亞央行的現(xiàn)金利率將保持不變貫穿整個2024年，降息要到2025年第二季度才會開始?！?br />
??其他主要經(jīng)濟學家的共識是，降息仍將在圣誕節(jié)前發(fā)生，盡管澳新銀行的CatherineBirch承認降息可能會被推遲。

??“我們對11月開始降息的預測保持不變，但風險仍然傾向于更晚開始?！?br />
??最新澳大利亞央行委員會會議紀要顯示，由于通脹控制所需的時間比預期的要長，澳大利亞央行在5月份會議上考慮加息，但最終決定將現(xiàn)金利率維持在4.35%的12年高位。

??澳大利亞央行行長MicheleBullock表示，如果通脹持續(xù)居高不下，央行不排除未來加息的可能性。

??安永首席經(jīng)濟學家CherelleMurphy表示，最新通脹數(shù)據(jù)等上行意外將繼續(xù)“考驗澳大利亞央行的決心”，因為它使央行距離實現(xiàn)到2025年底讓通脹回到目標區(qū)間的目標越來越遠。

??澳元/美元技術分析

??澳元/美元仍處于4月下旬五個月低點的寬幅上升通道內(nèi)。這使其高于12月下旬以來的中期下跌趨勢，但尚未令人信服地突破自今年1月中旬以來的廣泛橫盤整理區(qū)間。這提供了0.66266的近期支撐，多頭需要將該比率保持在該水平之上，以保持上升趨勢的步伐。在5月7日的高點0.6646有進一步的支撐，然后是下降趨勢的支撐位0.65326。

??0.6710的回升似乎暫時限制了市場，看看它是否會繼續(xù)保持到本月底將是有啟發(fā)性的。
??（亞匯網(wǎng)編輯：林雪）