外匯進(jìn)階學(xué)習(xí)∶移動(dòng)止損的利弊以及解決方案

筆者經(jīng)常觸及交易者問我是否使用移動(dòng)止損。當(dāng)我告訴他們，我一般手動(dòng)調(diào)整我的止損時(shí)，不知為何，提問者往往沉默以對(duì)。事實(shí)上，傳統(tǒng)的移動(dòng)止損并非完全不可取（有一些成功的交易者就是這么干的），但就我...

筆者經(jīng)常觸及交易者問我是否使用移動(dòng)止損。當(dāng)我告訴他們，我一般手動(dòng)調(diào)整我的止損時(shí)，不知為何，提問者往往沉默以對(duì)。事實(shí)上，傳統(tǒng)的移動(dòng)止損并非完全不可取（有一些成功的交易者就是這么干的），但就我個(gè)人來說，我比較傾向於將止損設(shè)置在一些重要的技術(shù)點(diǎn)位上，以減少被無關(guān)緊要的波動(dòng)掃出局的風(fēng)險(xiǎn)。
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本文即圍繞這一議題展開。
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——移動(dòng)止損的缺陷
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所謂移動(dòng)止損，是追隨最新價(jià)格設(shè)置一定點(diǎn)數(shù)的止損，只隨匯價(jià)朝倉位的有利方向變動(dòng)而觸發(fā)。這種方法，可以在價(jià)格朝己方有利方向運(yùn)作的時(shí)候，減少我們的持倉風(fēng)險(xiǎn)。但這種方法也有一個(gè)缺陷。止損的調(diào)整時(shí)根據(jù)匯價(jià)朝倉位有利方向的變動(dòng)而發(fā)生的，而并不參照行情中的任何重要點(diǎn)位。也就是說，所有的技術(shù)支持/阻力，在移動(dòng)止損中，都一視同仁的處理。以做多為例，移動(dòng)止損的位置被固定在與當(dāng)前最高點(diǎn)位之間固定的X基點(diǎn)距離處。
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也因此，如果最初我們將止損設(shè)置在前期波動(dòng)低點(diǎn)，而後采用移動(dòng)止損的話，我們很可能發(fā)現(xiàn)止損在匯價(jià)并沒有出現(xiàn)突破行情的情況下，被明顯上調(diào)。這大大增強(qiáng)了區(qū)間振蕩時(shí)期止損給打掉的幾率。
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外匯學(xué)習(xí)∶美元/離岸人民幣，移動(dòng)止損被打掉

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——手工移動(dòng)止損
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那么，我們怎樣能夠在止損不被無意義的打掉的前提下，在交易中逐步降低我們的風(fēng)險(xiǎn)敞口呢？或許你可以嘗試下手動(dòng)調(diào)整止損位置，將止損設(shè)置在一些重要的關(guān)鍵點(diǎn)位上。以下圖為例。
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外匯進(jìn)階學(xué)習(xí)∶上行趨勢中手動(dòng)調(diào)整止損

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上圖顯示了如何在美元/離岸人民幣的交易中手動(dòng)調(diào)整止損。相較於運(yùn)用單一的傳統(tǒng)移動(dòng)止損，筆者只在匯價(jià)形成一個(gè)明顯的階段低點(diǎn)的時(shí)候才上調(diào)止損。在止損被打掉之前，這筆單子一共有1500個(gè)基點(diǎn)的盈利。
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要分辨出是否是階段高點(diǎn)或者階段低點(diǎn)需要一定的經(jīng)驗(yàn)以及練習(xí)。不過，我們也可以借助工具的幫忙。
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——不對(duì)稱碎片指標(biāo)
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碎片指標(biāo)使我們匯圖寶中自帶的工具，代號(hào)是Fractal，它能夠在行情圖中自動(dòng)標(biāo)記出過去5個(gè)交易日內(nèi)的最高點(diǎn)以及最低點(diǎn)。這個(gè)指標(biāo)可以用來幫助交易者尋找潛在的波段高點(diǎn)/低點(diǎn)。
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不過，筆者更傾向於這個(gè)指標(biāo)的修改版——不規(guī)則碎片指標(biāo)（ Asymmetrical Fractal ）。交易者可以。下載後綴名為.lua的文件，并將之載入到匯圖寶中。
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外匯進(jìn)階學(xué)習(xí)∶下載&安裝不規(guī)則碎片指標(biāo)

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該指標(biāo)與原先版本的不同之處在於，我們可以自動(dòng)調(diào)整所需要的時(shí)間范圍，而不是原指標(biāo)預(yù)先固定設(shè)置的5天。

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調(diào)整天數(shù)後，顯示在行情圖上的箭頭將大幅減少。下圖是改良好的版本，我們可以清晰的看到一系列高低點(diǎn)。而交易者便可以運(yùn)用這些點(diǎn)位，來作為潛在的重要支撐/阻力，也可作為調(diào)整後的止損位。

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希望本文能給各位在設(shè)置止損時(shí)更多的參考。不過，在進(jìn)行實(shí)際操作前，我們?nèi)匀唤ㄗh交易者現(xiàn)在模擬賬戶上進(jìn)行練習(xí)。
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（ Rob Pasche ）
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