[趨勢(shì)理論]趨勢(shì)分析的應(yīng)用與缺陷

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　　一、趨勢(shì)線

　　1、所謂趨勢(shì)線，就是根據(jù)股價(jià)上下變動(dòng)的趨勢(shì)所畫出的線路，畫趨勢(shì)線的目的，即依其脈絡(luò)尋找出恰當(dāng)?shù)馁u點(diǎn)與買點(diǎn)。趨勢(shì)線可分為上升趨勢(shì)線，下降趨勢(shì)線與橫向整理趨勢(shì)線。

　　2、股價(jià)在上升行情時(shí)，除了在連接股價(jià)波動(dòng)的低點(diǎn)畫一直線外，也應(yīng)在連接股價(jià)波動(dòng)的高點(diǎn)畫一直線，于是股價(jià)便在這兩條直線內(nèi)上下波動(dòng)，這就是上升趨勢(shì)軌道。股價(jià)在下跌行情時(shí)，除了連接股價(jià)波動(dòng)的高點(diǎn)畫一直線外，也要在股價(jià)波動(dòng)的低點(diǎn)畫一條直線，股價(jià)在這兩條直線內(nèi)上下波動(dòng)，這就是下跌趨勢(shì)軌道。股價(jià)在橫向整理時(shí)可形成橫向箱型趨勢(shì)線。

　　二、利用趨勢(shì)軌道決定買賣點(diǎn)

　　1、無(wú)論是在上升或下跌趨勢(shì)軌道中，當(dāng)股價(jià)觸及上方的壓力線時(shí)，就是賣出的時(shí)機(jī)；當(dāng)股價(jià)觸及下方的支撐線時(shí)，就是買進(jìn)的時(shí)機(jī)。

　　2、若在上升趨勢(shì)軌道中，發(fā)現(xiàn)股價(jià)突破上方的壓力線時(shí)，證明新的上升趨勢(shì)線即將產(chǎn)生。

　　3、同理，若在下跌趨勢(shì)中，發(fā)現(xiàn)股價(jià)突破下方的支撐線時(shí)，可能新的下跌趨勢(shì)軌道即將產(chǎn)生。

　　4、股價(jià)在上升行情時(shí)，一波的波峰會(huì)比前一波峰高，一波的波谷會(huì)比前一波谷高；而在下跌行情時(shí)，一波的波峰比前一波峰低，一波的的波谷會(huì)比前一波谷低。

　　5、處于上升趨勢(shì)軌道中，若發(fā)現(xiàn)股價(jià)無(wú)法觸及上方的壓力線時(shí)，即表示漲勢(shì)趨弱了。

　　三、幾種趨勢(shì)分析

　　1、上升趨勢(shì)分析

　　股價(jià)上升趨勢(shì)線是指股價(jià)上升波段中， 股價(jià)底部之連接線而言， 這連接而成之上升趨勢(shì)線通常相當(dāng)規(guī)則， 在上升趨勢(shì)線的股價(jià)波動(dòng)上畫一條與上升趨勢(shì)線平行的線， 這條平行線又稱返回線。

　　【買賣點(diǎn)分析】

　?。?）在股價(jià)上升趨勢(shì)中，當(dāng)股價(jià)下跌而觸及股價(jià)上升趨勢(shì)線時(shí)，便是絕佳的買點(diǎn)（買進(jìn)信號(hào)），投資者可酌量買進(jìn)股票。

　?。?）當(dāng)股價(jià)上升而觸及股價(jià)上升趨勢(shì)線之返回線時(shí)，便是股票絕佳之賣點(diǎn)（賣出信號(hào)），投資者可將手中的持股賣掉。

　　（3）上升趨勢(shì)的波段分析認(rèn)為：上升分三波段， 每一波段上升幅度皆同，投資者可以等幅測(cè)量，比如靠前波由45元上升至60元，拉回50元，第二波由50元上升至65元，拉回55元，第三波可上升至65元左右。

　　【行情分析】

　　一個(gè)多頭行情主要由原始、次級(jí)或短期上升波動(dòng)所組成，股價(jià)一波比一波高，每?jī)蓚€(gè)底部低點(diǎn)即可連成一條上升趨勢(shì)線。一般而言，原始上升趨勢(shì)線較為平緩，歷經(jīng)時(shí)間較長(zhǎng)，而次級(jí)或短期上升趨勢(shì)線較為陡峭，其歷經(jīng)時(shí)間有時(shí)甚短。

　?。?）原始上升趨勢(shì)線：一般多頭市場(chǎng)的原始上升趨勢(shì)線的建立往往歷經(jīng)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間（短則一二年長(zhǎng)則四五年）的波動(dòng)， 其上升仰角較小， 約為30°～45°。

　　（2）短期上升趨勢(shì)線：指多頭市場(chǎng)之各次級(jí)滾動(dòng)，以各波之底部低點(diǎn)為基準(zhǔn)點(diǎn)向上延伸，其經(jīng)歷之時(shí)間較短，一般為數(shù)日或數(shù)周。其上升仰角較陡，約為45°～60°，有時(shí)甚至在60度角以上（尤其在多頭市場(chǎng)初期最易出現(xiàn)）。

　?。?）上升趨勢(shì)線之支撐與壓力：在股價(jià)上升趨勢(shì)中，遇到以往密集成交區(qū)或其他阻力位，在某個(gè)股價(jià)價(jià)位上，賣壓很大，足以阻止股價(jià)上升，或進(jìn)行使上升走勢(shì)的股價(jià)反轉(zhuǎn)下跌，這種情況便是股逢壓力。

　　2、整理趨勢(shì)分析

　　矩形整理在股市亦稱為箱形整理。股價(jià)在某一價(jià)格區(qū)間上下移動(dòng)，移動(dòng)軌道由兩條平行于橫軸的平行線所界定，其形狀就像幾何圖形的矩形或長(zhǎng)方形。

　　箱形整理形態(tài)通常出現(xiàn)在股價(jià)上升走勢(shì)或下跌走勢(shì)的初期或中期，若箱形出現(xiàn)在股價(jià)上升走勢(shì)或下跌走勢(shì)之末期，往往形成反轉(zhuǎn)形態(tài)，而非整理形態(tài)。

　?。?）箱形整理形態(tài)一般在股價(jià)上升波完成或下跌波完成之后出現(xiàn)。 （2）成交量配合箱形整理的完成，起初大量而逐步萎縮，一直到股價(jià)突破箱形整理為止。（3）股價(jià)最遲必須在三至四周內(nèi)按預(yù)定的方向突破。

　　向上突破初期時(shí)箱形向上平移；向下跌破時(shí)箱形向下平移，暴漲暴跌的情況除外。若不符合上述特征，箱形整理有可能失敗而成為箱形反轉(zhuǎn)。

　　3、下降趨勢(shì)分析

　　（1）下跌趨勢(shì)線之形成：一個(gè)空頭行情是由原始，次級(jí)或短期下跌波動(dòng)所構(gòu)成，股價(jià)一波比一波低，每?jī)蓚€(gè)反彈之高點(diǎn)即可連成一條下跌趨勢(shì)線，一般而言，原始下跌趨勢(shì)線較為平緩，經(jīng)歷時(shí)間較長(zhǎng)，而次級(jí)或短期下跌趨勢(shì)線較為陡峭，其經(jīng)歷時(shí)間有時(shí)甚短。

　　原始下跌趨勢(shì)線：一般空頭市場(chǎng)的原始下跌趨勢(shì)線經(jīng)歷的時(shí)間較原始上升趨勢(shì)線為短，約為一至二年，其下降之角度較為平緩約為30°～45°。

　　趨勢(shì)理論的缺陷

　　一、趨勢(shì)理論主要目標(biāo)乃探討股市的基本趨勢(shì)（PrimaryTrend）。一旦基本趨勢(shì)確立，趨勢(shì)理論假設(shè)這種趨勢(shì)會(huì)一路持續(xù)，直到趨勢(shì)遇到外來因素破壞而改變?yōu)橹?。好像物理學(xué)里牛頓定律所說，所有物體移動(dòng)時(shí)都會(huì)以直線發(fā)展，除非有額外因素力量加諸其上。但有一點(diǎn)要注意的是，趨勢(shì)理論只推斷股市的大勢(shì)所趨，卻不能推動(dòng)大趨勢(shì)里面的升幅或者跌幅將會(huì)達(dá)到哪個(gè)程度。

　　二、趨勢(shì)理論每次都要兩種指數(shù)互相確認(rèn)，這樣做已經(jīng)慢了半拍，走失了最好的進(jìn)貨和出貨機(jī)會(huì)。

　　三、趨勢(shì)理論對(duì)選股沒有幫助。

　　四、趨勢(shì)理論注重長(zhǎng)期趨勢(shì)，對(duì)中期趨勢(shì)，特別是在不知是牛還是熊的情況下，不能帶給投資者明確啟示。