合格境外投資者

合格境外投資者（Qualified Foreign Institutional Investor，簡稱QFII）是指滿足中國***規(guī)定和資格要求，獲得中國證券、期貨或其他市場投資資格的中國境外機(jī)構(gòu)投資者。什么是合格境外投資者？

合格境外投資者（Qualified Foreign Institutional Investor，簡稱QFII）是指滿足中國***規(guī)定和資格要求，獲得中國證券、期貨或其他市場投資資格的中國境外機(jī)構(gòu)投資者。這類機(jī)構(gòu)投資者包括境外的基金管理公司、商業(yè)銀行、保險公司、證券公司、期貨公司、信托公司、***投資機(jī)構(gòu)、主權(quán)基金、養(yǎng)老基金、慈善基金、捐贈基金、國際組織等中國***認(rèn)可的機(jī)構(gòu)。

合格境外投資者是中國***于2002年設(shè)立的，旨在吸引國際資本進(jìn)入中國資本市場，促進(jìn)中國資本市場國際化，規(guī)范境外機(jī)構(gòu)在中國境內(nèi)證券、期貨市場的投資行為，促進(jìn)中國證券、期貨市場穩(wěn)定健康發(fā)展。

成為合格境外投資者需要滿足一定的資產(chǎn)規(guī)模、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險管理能力等要求，并需通過申請、審核和獲得中國***的批準(zhǔn)。獲得QFII資格的境外機(jī)構(gòu)投資者可以通過設(shè)立人民幣或外匯賬戶，在中國證券市場購買A股和境內(nèi)上市的B股、債券等金融產(chǎn)品。

合格境外投資者的標(biāo)準(zhǔn)

合格境外投資者的標(biāo)準(zhǔn)是由中國***制定和管理的，符合以下條件的境外機(jī)構(gòu)可以成為合格境外投資者。

1. 機(jī)構(gòu)類型：必須是合法設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，如外國的基金管理公司、銀行、保險公司、證券公司等。
2. 資格許可：合格境外投資者必須取得中國***的許可，才能在境內(nèi)證券、期貨及其他市場進(jìn)行投資。
3. 資產(chǎn)規(guī)模：合格境外投資者或其所屬集團(tuán)的資產(chǎn)（或管理的資產(chǎn)）應(yīng)當(dāng)達(dá)到中國***規(guī)定的最低標(biāo)準(zhǔn)，不同類型的機(jī)構(gòu)有不同的計(jì)算公式。如，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)最近一個會計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元。
4. 經(jīng)驗(yàn)要求：合格境外投資者應(yīng)當(dāng)具備證券、期貨或其他市場的投資經(jīng)驗(yàn)，擁有穩(wěn)健的投資管理團(tuán)隊(duì)。
5. 監(jiān)管許可：境外機(jī)構(gòu)或境外競購境內(nèi)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人，需要取得所在國家或地區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)相應(yīng)的投資許可或執(zhí)照。
6. 合規(guī)情況：合格境外投資者的治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制和合規(guī)管理制度應(yīng)當(dāng)健全有效，近3年或者自成立以來未受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，不存在對境內(nèi)資本市場運(yùn)行產(chǎn)生重大影響的情形。
7. 長期投資：境外機(jī)構(gòu)需要表明其投資中國資本市場的意愿是長期的，并愿意承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險。

合格境外投資者的特點(diǎn)

作為中國金融市場的重要組成部分，境外合格投資者具有以下幾個特點(diǎn)。

1. 資格認(rèn)定：必須經(jīng)過中國***的批準(zhǔn)，才能在境內(nèi)證券、期貨或其他市場進(jìn)行投資。
2. 資金來源：使用來自境外的資金進(jìn)行境內(nèi)證券、期貨或其他市場投資時，以外匯形式匯入的本金應(yīng)當(dāng)是在中國外匯市場可掛牌交易的貨幣。
3. 投資范圍：可以投資于符合規(guī)定的金融工具，包括股票、債券、基金、金融衍生品等。
4. 托管代理：應(yīng)當(dāng)委托符合要求的境內(nèi)機(jī)構(gòu)作為托管人和交易代理，托管人負(fù)責(zé)保管其全部資產(chǎn)、辦理交易清算和結(jié)匯業(yè)務(wù)、監(jiān)督其投資運(yùn)作等，交易代理負(fù)責(zé)辦理其證券、期貨或其他交易活動。
5. 監(jiān)督管理：受到中國***、中國人民銀行和國家外匯管理局的監(jiān)督管理，應(yīng)當(dāng)建立有效的內(nèi)部控制和合規(guī)管理制度，履行信息披露義務(wù)，按照規(guī)定報送相關(guān)業(yè)務(wù)報告和報表，并接受必要的詢問、檢查等。
6. 多元化投資：可以參與中國的股票、債券、基金及其他金融衍生品等市場。

合格境外投資者的優(yōu)勢

境外合格投資者參與中國金融市場的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以下幾個方面。

1. 投資范圍：可以投資于中國境內(nèi)證券、期貨或其他市場的多種產(chǎn)品，包括股票、債券、存托憑證、股票期權(quán)、***支持債券、融資融券交易、轉(zhuǎn)融通證券出借交易以及債券回購交易等。
2. 國民待遇：在外商投資準(zhǔn)入負(fù)面清單外的領(lǐng)域，按照內(nèi)外資一致原則實(shí)施管理，降低外商投資的準(zhǔn)入門檻，增加外商投資的靈活性和便利性，促進(jìn)境內(nèi)市場的公平競爭和開放發(fā)展。
3. 便利結(jié)匯：可以直接在銀行辦理結(jié)匯，而無須逐筆審批，簡化外商投資的結(jié)匯程序，縮短外商投資的結(jié)匯時間，減少外商投資的結(jié)匯成本和風(fēng)險。
4. 稅收優(yōu)惠：按照中國稅收政策可以享受一定的稅收優(yōu)惠，減少投資成本。
5. 匯率風(fēng)險：境外機(jī)構(gòu)可以直接進(jìn)行人民幣交易，降低匯率風(fēng)險。
6. 交易便利：可以通過境內(nèi)的托管銀行進(jìn)行資金結(jié)算和交易，提高交易的便利性和效率。

合格境外投資者與合格投資者的區(qū)別

合格境外投資者與合格投資者是兩個不同的概念，二者具有如下的區(qū)別。

1. 資格范圍：合格境外投資者是指在中國境外注冊成立的機(jī)構(gòu)投資者，如境外基金管理公司、保險公司、銀行等機(jī)構(gòu)。合格投資者是指符合特定要求并有資格參與特定投資活動的個人或機(jī)構(gòu)，其范圍包括國內(nèi)投資者和境外投資者。
2. 投資范圍：合格境外投資者投資范圍主要涵蓋中國內(nèi)地的股票、債券、基金等資產(chǎn)。合格投資者的投資范圍不僅股票、債券、基金等資產(chǎn)，還可能涵蓋其他金融產(chǎn)品和金融市場。
3. 投資限制：合格境外投資者中國資本市場的投資規(guī)模和范圍受到一定的限制，且需要獲得中國***的批準(zhǔn)。合格投資者的投資限制相對較少，且不受合格境外投資者的特定限制。
4. 資金來源：合格境外投資者使用境外資金進(jìn)行境內(nèi)證券、期貨或其他市場投資。合格投資者是使用境內(nèi)資金進(jìn)行境內(nèi)證券、期貨或其他市場投資。
5. 監(jiān)管要求：合格境外投資者需要遵守中國***及其他按監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相關(guān)監(jiān)管規(guī)定和要求。合格投資者不受QFII的特定監(jiān)管規(guī)定約束。