什么是美元指數(shù)？全面了解美元指數(shù)

美元指數(shù)是全球經(jīng)濟和金融市場的重要指標(biāo)，其波動直接影響著市場參與者對全球金融市場狀態(tài)及走勢的判斷，因此了解美元指數(shù)的發(fā)展趨勢，對于判斷外匯走勢至關(guān)重要，可以說是外匯從業(yè)人員的必修課，所以，我們來全面地了解一下美元指數(shù)。外_匯_邦 WaiHuiBang.com

美元指數(shù)是全球經(jīng)濟和金融市場的重要指標(biāo)，其波動直接影響著市場參與者對全球金融市場狀態(tài)及走勢的判斷，因此了解美元指數(shù)的發(fā)展趨勢，對于判斷外匯走勢至關(guān)重要，可以說是外匯從業(yè)人員的必修課，所以，我們來全面地了解一下美元指數(shù)。

美元指數(shù)的背景
美聯(lián)儲是美元指數(shù)的創(chuàng)立者——在 1973 年發(fā)布了最早的美元指數(shù)，其背景是，由于布雷頓森林體系解體，各國貨幣的匯率自由浮動，不再與美元掛鉤，美聯(lián)儲需要建立一個衡量美元平均價值變動的綜合指數(shù)。

美元指數(shù)的發(fā)展史在很大程度上也是各指數(shù)中包含的幣種和權(quán)重的發(fā)展史，也正是由于這些差異，形成了不同的美元指數(shù)。

靠前種：美聯(lián)儲制定的美元指數(shù)。
美聯(lián)儲貿(mào)易加權(quán)主要貨幣美元指數(shù)—— DTWEXM，1973 年 DTWEXM 開始發(fā)布，以該年 3 月作為基期，基期值 =100，目前其貨幣籃子包含有 7 種貨幣：歐元、加元、日元、英鎊、瑞士法郎、澳大利亞元、瑞典克朗。

該指數(shù)貨幣籃子中僅包含了少數(shù)發(fā)達國家貨幣，上世紀(jì) 90 年代以后，隨著美國與其他國家，特別是新興市場國家貿(mào)易關(guān)系的迅速發(fā)展，美聯(lián)儲在此基礎(chǔ)上又開發(fā)出新指數(shù)。

一種是美聯(lián)儲貿(mào)易加權(quán)廣泛貨幣美元指數(shù)—— TWEXB，該指數(shù)于 1998 年 1 月發(fā)布，并以 1 月作為基期，基期值 =100，貨幣籃子除 DTWEXM 的7 種貨幣外，還增加了 19 種貨幣，且大部分是新興市場貨幣。

第二種：國際清算銀行 BIS 的美元指數(shù)
BIS 美元實際有效匯率指數(shù)，該指數(shù)以2010 年 1 月為基期，基期值 =100。BIS 作為央行聯(lián)合體，其編制美元指數(shù)的目的是關(guān)注美元在全球金融市場的作用，貨幣權(quán)重的確定也基于美國與他國雙邊貿(mào)易狀態(tài)。但不同于美聯(lián)儲的美元指數(shù)，其貨幣籃子涵蓋了更廣泛的貨幣：其狹義美元指數(shù)的貨幣籃子包含 26 種貨幣，而廣義指數(shù)則包含了 61 種貨幣，該指數(shù)也具有動態(tài)性，每隔三年對貨幣籃子中的幣種及權(quán)重，基于前三年貿(mào)易數(shù)據(jù)平均值進行調(diào)整。該指數(shù)每月發(fā)布一次，對市場參與者的參考意義不大。

以上兩大類美元指數(shù)基本上是基于宏觀經(jīng)濟政策取向指定的美元指數(shù)。但市場上還有一類美元指數(shù)的主要功能和目的是從微觀層面為市場交易者提供交易工具或產(chǎn)品。

第三種：市場交易取向的美元指數(shù)

美國洲際交易所 ICE 的美元指數(shù)——DXY，該指數(shù)以 1973 年 3 月為基期，基期值=100。這是市場上最早也是目前最常用的美元指數(shù)。最初的貨幣籃子包含當(dāng)時美國 10 個主要貿(mào)易伙伴國的貨幣。指數(shù)計算方法是對美元與籃子貨幣雙邊匯率變化做加權(quán)幾何平均。其特征如下：

歐洲貨幣占比高達77%，所以該指數(shù)非常敏感于歐元對美元匯率的變化。該變化可以解釋大部分年份里該指數(shù)波動原因的50%以上。數(shù)據(jù)也表明，DXY和歐元/美元雙邊匯率的變化高度負(fù)相關(guān)。
該指數(shù)十分敏感于外匯市場波動，且高度動態(tài)，在交易日每 15 秒鐘重新計算一次，因而能及時反映美元價值對主要貨幣的變化方向及幅度。

市場交易取向的美元指數(shù)其實有很多種，包括道瓊斯美元指數(shù)、華爾街日報美元指數(shù)——WSJDollar Index、彭博的美元指數(shù)——BBDXY，只是市場上使用DXY美元指數(shù)做為交易參考的較多。

影響美元指數(shù)的有哪些

美聯(lián)儲通過管理利率，設(shè)定準(zhǔn)備金要求等積極職責(zé)來控制貨幣政策，并在銀行破產(chǎn)或金融危機期間充當(dāng)銀行業(yè)的最后貸款人。
在美國***及其總統(tǒng)：事件管理報表，預(yù)算，新的法律法規(guī)或財政政策可以增加或減少美元指數(shù)的值。
美國財政部，其角色定義為“美國的管家經(jīng)濟和金融體系，并作為世界經(jīng)濟的影響力的參與者。
美國國內(nèi)生產(chǎn)總值，即美利堅合眾國生產(chǎn)的所有最終產(chǎn)品和服務(wù)的總市值，它是衡量市場活動的一個重要指標(biāo)，因為它表明了一個國家經(jīng)濟增長或減少的速度，一般而言，高讀數(shù)或好于預(yù)期的數(shù)字被視為美元指數(shù)的正面，而低指數(shù)則為負(fù)面。


注意事項
目前國內(nèi)交易者對美元指數(shù)的主要是用來當(dāng)做參考指標(biāo)，美元指數(shù)上漲黃金下跌，歐元，澳元，英鎊，等等美元的對手貨幣，直接參與美元指數(shù)交易的交易者很少，主要還是因為市場上可以交易美元指數(shù)的平臺太少，更慎者大部分交易軟件連美元指數(shù)的行情數(shù)據(jù)都沒有，很多交易者咨詢哪里可以做美元指數(shù)，其實現(xiàn)在美元指數(shù)對其相應(yīng)的貨幣影響越來越小，但由于美元的霸主低位美元指數(shù)現(xiàn)階段對交易者的參考重要性還是很主要，其24小時交易，波動大的特性，也是很多國外機構(gòu)交易者做為對沖組合品種的參考。