貝塔系數(shù)是什么

貝塔系數(shù)是度量一項資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險的指標(biāo)。

β系數(shù)的計算方法有兩種：

一種是使用回歸直線法。根據(jù)數(shù)理統(tǒng)計的線性回歸原理，β系數(shù)均可以通過同一時期內(nèi)的資產(chǎn)報酬率和市場組合報酬率的歷史數(shù)據(jù)，使用線性回歸方程預(yù)測出來。β系數(shù)就是該線性回歸方程的回歸系數(shù)。

另一種方法是按照定義，根據(jù)證券與股票指數(shù)收益率的相關(guān)系數(shù)、股票指數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)差和股票報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差直接計算。

β系數(shù)的經(jīng)濟(jì)意義在于，它告訴我們相對于市場組合而言特定資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險是多少。

投資組合的β系數(shù)等于被組合各證券β值的加權(quán)平均數(shù)。

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