降準(zhǔn)和降息，都是央行放寬貨幣政策的表現(xiàn)。不過(guò)這兩種都屬于調(diào)控力度較大的貨幣政策，所以一般來(lái)說(shuō)央行不會(huì)隨便使用。自今年1月以來(lái)，央行共進(jìn)行了4次降準(zhǔn)，次數(shù)已經(jīng)算是比較多的了。但自2015年以來(lái)，就沒(méi)有再降過(guò)息，當(dāng)然也沒(méi)加過(guò)息。雖說(shuō)都是央行實(shí)施的寬松貨幣政策，但降準(zhǔn)和降息對(duì)老百姓產(chǎn)生的影響卻有所不同。那么，降準(zhǔn)和降息，哪個(gè)對(duì)老百姓的影響更大呢？

1、降準(zhǔn)對(duì)老百姓的影響

降準(zhǔn)其實(shí)跟老百姓沒(méi)有直接的關(guān)系，因?yàn)榻档痛婵顪?zhǔn)備金率，其實(shí)就是央行把銀行放在央行作為存款準(zhǔn)備金的一部分錢(qián)還給銀行，其直接影響是銀行可用的錢(qián)變多了。雖然說(shuō)對(duì)老百姓沒(méi)有直接關(guān)系，但影響還是有的，其可能產(chǎn)生的影響主要有以下幾個(gè)：

首先，向銀行貸款可能更容易。銀行如果有錢(qián)了，不可能把大量的錢(qián)留在手上，而是將其中大部分的錢(qián)貸出去。因?yàn)殂y行的錢(qián)也是融來(lái)的，需要支付利息，只有貸出去才能用貸款利息收入去償還融資利息，同時(shí)賺取利差。而降準(zhǔn)之后，銀行可用于放貸的錢(qián)變多了，老百姓向銀行貸款也就可能更容易。不過(guò)也只存在這樣的可能性，因?yàn)橄胍蜚y行貸款的很多，降準(zhǔn)釋放的那些資金未必能分配得過(guò)來(lái)。尤其是定向降準(zhǔn)，基本上也只有少數(shù)人能享受到降準(zhǔn)帶來(lái)的好處。

其次，理財(cái)產(chǎn)品收益率可能會(huì)下跌。如果銀行因降準(zhǔn)得到的資金不是用于放貸，而是進(jìn)入貨幣市場(chǎng)，就會(huì)造成貨幣市場(chǎng)利率下跌。而對(duì)于那些主要投資貨幣市場(chǎng)的理財(cái)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，其收益率也就會(huì)下跌，比如貨幣基金。很顯然，理財(cái)產(chǎn)品收益率下跌，對(duì)老百姓來(lái)說(shuō)是不利的。

2、降息對(duì)老百姓的影響

跟降準(zhǔn)不同的是，降息顯然跟老百姓有直接關(guān)系，而其影響主要有以下幾個(gè)：

首先，銀行存貸款利率下降。央行基準(zhǔn)利率下降后，存貸款利率下降是肯定的。對(duì)老百姓來(lái)說(shuō)，如果之前有存款還沒(méi)到期的，可以不受影響，但如果正打算要去銀行存錢(qián)或者之前的存款到期要繼續(xù)存，那就不得不面臨存款利息收入減少的影響。

相反，降息對(duì)于要從銀行貸款的老百姓來(lái)說(shuō)卻是好事，因?yàn)橘J款利率同樣會(huì)下降，前提是能從銀行貸到款。對(duì)于已經(jīng)欠了銀行錢(qián)的老百姓，如果跟銀行簽的是浮動(dòng)貸款利率，也可以少還一些利息。

其次，資產(chǎn)價(jià)格上漲。降息之后，由于存款利率降了，把錢(qián)存在銀行就不再那么有吸引力了。這時(shí)大家就可能會(huì)把銀行的錢(qián)取出來(lái)，購(gòu)買(mǎi)其他收益率更高的資產(chǎn)，比如債券、股票、房產(chǎn)等，從而推動(dòng)資產(chǎn)價(jià)格的上漲。

再次，理財(cái)產(chǎn)品收益率下降。跟降準(zhǔn)造成的理財(cái)產(chǎn)品收益率下降有所不同的是，降息對(duì)理財(cái)產(chǎn)品收益率的影響更為直接，因?yàn)樗鼜?qiáng)行拉低了市場(chǎng)的利率水平，迫使理財(cái)產(chǎn)品的收益率也跟著下跌。比如2015年貨幣基金收益率幾乎是近幾年最低，因?yàn)?015年剛好是經(jīng)過(guò)多次降息后，市場(chǎng)利率水平達(dá)到史上最低的時(shí)候。

從以上分析來(lái)看，顯然降息給老百姓帶來(lái)影響要更大一些，而且?guī)?lái)的好處也更多一些。而降準(zhǔn)給老百姓帶來(lái)的好處只存在可能性，還不一定能實(shí)現(xiàn)。