什么是套利

套利，也叫套利交易或價(jià)差交易。套利指的是在買入或賣出某種期貨合約的同時(shí)，賣出或買入相關(guān)的另一種合約，并在某個(gè)時(shí)間同時(shí)將兩種合約平倉(cāng)的交易方式。

當(dāng)以下三個(gè)條件有一個(gè)或多個(gè)被滿足時(shí)，即出現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。

1、同一種資產(chǎn)在不同市場(chǎng)上價(jià)格不同。

2、具有相同或相近價(jià)值的兩種資產(chǎn)定價(jià)差異過(guò)大。

3、一種已知未來(lái)價(jià)格的資產(chǎn)當(dāng)前的價(jià)格與其根據(jù)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率折現(xiàn)的價(jià)格差距過(guò)大。

套利有哪些種類？

1、跨期套利：是套利交易中最普遍的一種，是利用同一商品但不同交割月份之間正常價(jià)格差距出現(xiàn)異常變化時(shí)進(jìn)行對(duì)沖而獲利的。

例如，小明現(xiàn)在擁有一套位于市郊的房屋，目前市價(jià)80萬(wàn)元。小明認(rèn)為未來(lái)一年房?jī)r(jià)將會(huì)上漲，同時(shí)他還認(rèn)為隨著市中心土地供應(yīng)的緊缺，市中心房?jī)r(jià)的上漲速度將大于市郊房?jī)r(jià)的上漲速度。因此，小明進(jìn)行了如下的買賣操作，他賣出了自己位于郊區(qū)的房屋，得到價(jià)款80萬(wàn)元，同時(shí)又用這80萬(wàn)元買入一套位于市中心的房屋。

一年后，房?jī)r(jià)果然上漲。市中心房屋價(jià)格從80萬(wàn)上升到120萬(wàn)，市郊房屋價(jià)格從80萬(wàn)上漲到100萬(wàn)。小明以120萬(wàn)元價(jià)格賣掉市中心房屋，同時(shí)以100萬(wàn)元價(jià)格買回市郊房屋。在不考慮稅費(fèi)的條件下，小明同一年前相比，還是擁有一套位于市郊的房屋，但卻獲得了額外的20萬(wàn)元的現(xiàn)金收益。

2、跨市套利：在不同交易所之間的套利交易行為。當(dāng)同一期貨商品合約在兩個(gè)或更多的交易所進(jìn)行交易時(shí)，由于區(qū)域間的地理差別，各商品合約間存在一定的價(jià)差關(guān)系。

3、跨商品套利：利用兩種不同的、但相關(guān)聯(lián)商品之間的價(jià)差進(jìn)行交易。這兩種商品之間具有相互替代性或受同一供求因素制約。

4、基金套利：由金融期貨和金融期權(quán)等金融衍生工具與金融組織結(jié)合后以高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)為手段并以盈利為目的的金融基金。

套利是獨(dú)立于投機(jī)的交易策略?？陀^而言，投資方式之間沒有絕對(duì)的優(yōu)劣，對(duì)投資方式的選擇，很大程度上取決于投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資風(fēng)險(xiǎn)和資金大小。