投資銀行的定義、功能和全球觀察

投資銀行是一個(gè)相對(duì)于商業(yè)銀行的概念，是現(xiàn)代金融業(yè)適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展而形成的一個(gè)新興行業(yè)。其顯著特點(diǎn)包括金融服務(wù)業(yè)的屬性，主要服務(wù)于資本市場(chǎng)的定位，以及其作為一個(gè)智力密集型行業(yè)的特征。這些特點(diǎn)使其區(qū)別于傳統(tǒng)的咨詢、中介服務(wù)業(yè)、商業(yè)銀行和其他專業(yè)...

投資銀行是一個(gè)相對(duì)于商業(yè)銀行的概念，是現(xiàn)代金融業(yè)適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展而形成的一個(gè)新興行業(yè)。其顯著特點(diǎn)包括金融服務(wù)業(yè)的屬性，主要服務(wù)于資本市場(chǎng)的定位，以及其作為一個(gè)智力密集型行業(yè)的特征。這些特點(diǎn)使其區(qū)別于傳統(tǒng)的咨詢、中介服務(wù)業(yè)、商業(yè)銀行和其他專業(yè)性金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。

世界各國對(duì)投資銀行的定義和稱呼有所不同。美國通常將其稱為投資銀行，而英國則稱其為商人銀行。在德國等國家，銀行業(yè)與證券業(yè)混業(yè)經(jīng)營，通常由銀行設(shè)立公司來從事證券業(yè)務(wù)。在日本等一些國家，以及中國，將專營證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)稱為證券公司。

投資銀行業(yè)是一個(gè)不斷發(fā)展變化的行業(yè)。在金融領(lǐng)域內(nèi)，投資銀行這一術(shù)語的含義非常寬泛。從廣義上看，它涵蓋了范圍廣泛的金融業(yè)務(wù)；從狹義上看，它涵蓋了一些更傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)。

投資銀行的典型業(yè)務(wù)包括股票和債券的發(fā)行和承銷（一級(jí)市場(chǎng)），以及發(fā)行完成后的交易經(jīng)紀(jì)（二級(jí)市場(chǎng)），企業(yè)重組、兼并與收購的財(cái)務(wù)顧問以及融資安排，項(xiàng)目融資、資產(chǎn)證券化，以及對(duì)沖工具和衍生品的發(fā)行等金融服務(wù)。

投資銀行的收入主要來自承銷（股票、債券以及其他證券）、經(jīng)紀(jì)、自營、財(cái)務(wù)顧問等業(yè)務(wù)。其個(gè)人收入往往非常高，屬于金字塔的頂端，投行高管的高收入經(jīng)常備受關(guān)注和質(zhì)疑。

當(dāng)前世界的投資銀行主要有四種類型：獨(dú)立投資銀行，商人銀行，全能型銀行，和跨國財(cái)務(wù)公司。例如，美國的高盛公司、美林公司、摩根·史丹利公司，日本的野村證券、大和證券，英國的華寶公司都屬于獨(dú)立投資銀行類型。這些銀行一般有各自擅長的專業(yè)方向。

商人銀行主要是商業(yè)銀行通過兼并、收購、參股或建立自己的附屬公司形式從事投資銀行業(yè)務(wù)，這種形式在英、德等國非常典型。全能型銀行則是那些在從事投資銀行業(yè)務(wù)的同時(shí)也從事一般的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，這種類型的投資銀行主要存在于歐洲**。而跨國財(cái)務(wù)公司，如2008年金融危機(jī)后轉(zhuǎn)型為金融控股公司的高盛和摩根士丹利，他們承擔(dān)了更廣泛的金融服務(wù)。

總結(jié)，投資銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。他們服務(wù)于資本市場(chǎng)，通過發(fā)行和承銷證券，提供財(cái)務(wù)咨詢服務(wù)，促進(jìn)了資本的流動(dòng)和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。然而，投資銀行的工作性質(zhì)和規(guī)模也使其成為了金融風(fēng)險(xiǎn)的源頭，因此，對(duì)投資銀行的監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)管理至關(guān)重要。