國(guó)際直接投資

國(guó)際直接投資概述 國(guó)際直接投資是與國(guó)際間接投資向?qū)?yīng)的概念，是指為了在國(guó)外投資獲得長(zhǎng)期的投資效益，并擁有對(duì)公司的控制權(quán)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)管...

　　國(guó)際直接投資概述

　　國(guó)際直接投資是與國(guó)際間接投資向?qū)?yīng)的概念，是指為了在國(guó)外投資獲得長(zhǎng)期的投資效益，并擁有對(duì)公司的控制權(quán)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理權(quán)而進(jìn)行的在國(guó)外直接建立企業(yè)或公司的投資活動(dòng)。

　　國(guó)際直接投資的分類

　?。ㄒ唬淖庸九c母公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方向是否一致看，可分為三種類型：1、橫向型投資：同樣或相似的產(chǎn)品，一般運(yùn)用于機(jī)械制造業(yè)、食品加工業(yè)

　　2、垂直型投資：可是同一行業(yè)的不同程序的產(chǎn)品，多見(jiàn)汽車(chē)、電子行業(yè)；可是不同的行業(yè)有關(guān)聯(lián)的產(chǎn)品，多見(jiàn)資源開(kāi)采，加工行業(yè)。

　　3、混合型投資 ：生產(chǎn)完全不同產(chǎn)品，目前只有少數(shù)巨型跨國(guó)公司采取這種方式。

　　（二）從投資者是否新投資創(chuàng)辦企業(yè)的角度，可分為：

　　1、創(chuàng)辦新企業(yè)：又稱綠地投資，分兩種方式，外匯返傭網(wǎng)，獨(dú)資、合資

　　2、控制外國(guó)企業(yè)股權(quán)兩種形式，外國(guó)投資者通過(guò)一定程序，渠道，購(gòu)買(mǎi)東道國(guó)企業(yè)的股票達(dá)到一定比例，從而通過(guò)控制的權(quán)利。

　?。ㄈ耐顿Y者對(duì)外投資的參與方式的不同，可分為：合資企業(yè)、合作企業(yè)、獨(dú)資企業(yè)三種形式。

　　國(guó)際直接投資主要特點(diǎn)

　　國(guó)際直接投資與其他投資相比，具有實(shí)體性、控制性、滲透性和跨國(guó)性的重要特點(diǎn)。具體表現(xiàn)在： (1)國(guó)際直接是長(zhǎng)期資本流動(dòng)的一種主要形式，它不同于短期資本流動(dòng)，它要求投資主體必須在國(guó)外擁有企業(yè)實(shí)體，直接從事各類經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。(2)國(guó)際直接投資表現(xiàn)為資本的國(guó)際轉(zhuǎn)移和擁有經(jīng)營(yíng)權(quán)的資本國(guó)際流動(dòng)兩種形態(tài)，即有貨幣投資形式又有實(shí)物投資形式。

　　(3)國(guó)際直接投資是取得對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的控制權(quán)，不同于間接投資，他通過(guò)參與、控制企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)獲得利益。當(dāng)代的國(guó)際直接投資又有以下幾個(gè)特點(diǎn)：規(guī)模日益擴(kuò)大、由單向流動(dòng)變?yōu)閷?duì)向流動(dòng)、發(fā)展中國(guó)家國(guó)際直接投資日趨活躍、區(qū)域內(nèi)相互投資日趨擴(kuò)大、國(guó)際直接投資部門(mén)結(jié)構(gòu)的重大變化、跨國(guó)并購(gòu)成為一種重要的投資形式等等。

　　參與方式

　　一、跨國(guó)并購(gòu)成為跨國(guó)公司投資的主要形式

　　1、跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的兩種基本方式。

　?。?）新建投資

　?。?）跨國(guó)并購(gòu)：一國(guó)企業(yè)為了某種目的，通過(guò)一定的渠道和支付手段，將另一國(guó)的企業(yè)的整個(gè)資產(chǎn)或是以行駛經(jīng)營(yíng)控制權(quán)的股份買(mǎi)下來(lái)。

　　90年代以前，跨國(guó)直接投資主要通過(guò)在東道國(guó)的新建項(xiàng)目來(lái)形成生產(chǎn)能力，進(jìn)入目標(biāo)市場(chǎng)。而90年代以后，特別是1995年以來(lái)，跨國(guó)并購(gòu)成為跨國(guó)公司對(duì)外擴(kuò)張的主要方式，交易額急劇增長(zhǎng)，外匯開(kāi)戶平臺(tái)，世界對(duì)外直接投資流出和流入總額中的比重迅速上升。

　　二、股權(quán)與非股權(quán)參與

　　（一）股權(quán)參與

　　1、股權(quán)參與是指跨國(guó)公司在其子公司中占有股權(quán)的份額。

　　主要資本主義國(guó)家跨國(guó)公司股權(quán)參與的類型有四種：

　?。?）全部擁有，即母公司擁有子公司股權(quán)100%

　?。?）多數(shù)占有，即母公司擁有子公司股權(quán)在50%以上

　?。?）對(duì)等占有，即母公司擁有子公司股權(quán)的50%

　?。?）少數(shù)占有，即母公司擁有子公司股權(quán)在50%以下

　　2、股權(quán)參與的影響因素

　?。?）跨國(guó)公司母公司所屬國(guó)家的不同類型

　?。?）跨國(guó)公司子公司所在國(guó)的國(guó)情

　?。ǘ┓枪蓹?quán)參與

　　1、是70年代以來(lái)廣泛采用的形式，主要指跨國(guó)公司在東道國(guó)的公司中不參與股份，而是通過(guò)與股權(quán)沒(méi)有直接聯(lián)系的技術(shù)、管理和銷售渠道，為東道國(guó)提供各種服務(wù)。非股權(quán)安排主要是跨國(guó)公司面對(duì)發(fā)展中國(guó)家國(guó)有化政策和外資逐步退出政策而采取的一種靈活措施，也是它們?cè)诎l(fā)展中國(guó)家謀求繼續(xù)保持地位的重要手段。

　　2、非股權(quán)安排的形式很多，具體形式也在不斷發(fā)展，其中最常見(jiàn)的形式有：許可證合同、管理合同、交鑰匙合同、產(chǎn)品分成合同、技術(shù)協(xié)作合同以及經(jīng)濟(jì)合作等。

　?。?）許可證合同：按一定價(jià)格向東道國(guó)企業(yè)轉(zhuǎn)讓某種技術(shù)的方式，對(duì)轉(zhuǎn)讓這種技術(shù)的補(bǔ)償采取提成支付的方式，即在一定年限內(nèi)，對(duì)生產(chǎn)的產(chǎn)品產(chǎn)量或產(chǎn)品銷售價(jià)格，根據(jù)協(xié)議規(guī)定的比例提費(fèi)用。

　?。?）管理合同：又稱經(jīng)營(yíng)合同，經(jīng)營(yíng)管理合同等。也是一種技術(shù)轉(zhuǎn)讓。

　　分兩大類：全面經(jīng)營(yíng)管理，技術(shù)管理

　?。?）交鑰匙合同：由跨國(guó)公司負(fù)責(zé)整個(gè)項(xiàng)目從設(shè)計(jì)、建筑施工和安裝提供必要的技術(shù)和專門(mén)的知識(shí)，供應(yīng)成套設(shè)備和設(shè)施，建造廠房到全部設(shè)施的交付使用和工廠開(kāi)工的整個(gè)過(guò)程。

　　（4）產(chǎn)品分成合同：東道國(guó)與跨國(guó)公司在一個(gè)預(yù)先商定的分配方案的基礎(chǔ)上分享企業(yè)的產(chǎn)品，外國(guó)公司購(gòu)買(mǎi)的全部設(shè)備在一定期限后最終歸東道國(guó)所有。

　?。?）技術(shù)協(xié)作合同：重要意義的一種?？鐕?guó)公司不提供任何資本，不享有產(chǎn)品的所有權(quán)和購(gòu)買(mǎi)權(quán)，也不承擔(dān)銷售責(zé)任，外匯返傭平臺(tái)，知識(shí)完成工程的各個(gè)方面提供各種技術(shù)服務(wù)。東道國(guó)享有全部的自主權(quán)，外匯返傭平臺(tái)，跨國(guó)公司提供的技術(shù)人員在東道國(guó)主管下工作，以取得特別費(fèi)用作為報(bào)酬。

　　（6）經(jīng)濟(jì)合作：又稱工業(yè)合作，是在跨國(guó)公司與前蘇聯(lián)，東歐國(guó)家開(kāi)展所謂的東西方工業(yè)合作的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。

　　工業(yè)合作是一種長(zhǎng)期合同，合作方式多樣。