“頭肩頂”形態(tài)一旦出現(xiàn)，意味著什么？

在技術(shù)分析中，通?？梢源笾職w納為K線分析、技術(shù)指標(biāo)分析、形態(tài)分析、成交量分析。其中股價(jià)走勢(shì)形態(tài)分析（K線圖表示）是最常用的一種方法，其直觀、形象之特征深受投資者喜愛。但是也正因?yàn)橹庇^形象，從而導(dǎo)致投資者用眼睛炒股，而不用大腦去探究圖形組合背后的形成邏輯，從而在技術(shù)分析中“形似而神不似”。

在各種K線反轉(zhuǎn)組合圖形中，“頭肩頂”是一種可靠性較強(qiáng)的K線組合，一旦形成，必將對(duì)股價(jià)走勢(shì)形成重錘，其跌幅遠(yuǎn)超投資者預(yù)期，也遠(yuǎn)超技術(shù)分析本身所指向的跌幅。

何為“頭肩頂”？

“頭肩頂”一種常見的反轉(zhuǎn)形態(tài)，即股價(jià)運(yùn)行過程中，其K線連貫起來形狀像一個(gè)人的頭部和兩個(gè)肩膀。

如上圖所示，股價(jià)在上漲過程中遇到第一次阻力回落，形成左肩，隨后股價(jià)走出誘多走勢(shì)，股價(jià)再次上揚(yáng)，但是上揚(yáng)幅度不高，隨后再次回落形成頭部，最后股價(jià)下跌反彈構(gòu)筑右肩，整個(gè)圖形像一個(gè)人的頭部和兩個(gè)肩膀。

一個(gè)概念：左右肩低點(diǎn)的連線我們稱之為頸線。頸線可以是水平狀態(tài)，這是最標(biāo)準(zhǔn)的頭肩頂。同樣頸線可以向右上方傾斜，也可以向右下方傾斜，如果向右上方傾斜，很可能頭肩頂構(gòu)筑失敗，向右下方傾斜和水平運(yùn)行更有可能形成真正意義上的頭肩頂。

理論跌幅：頭肩頂一旦形成，理論上的跌幅是頸線到頭部的垂直距離。

“頭肩頂”形成的邏輯

“頭肩頂”形成過程，實(shí)際上投資對(duì)該股票未來走勢(shì)和執(zhí)行預(yù)期的結(jié)果在K線圖上的走勢(shì)，具體來說，其形成過程如下。

一只股票在大幅下跌或者橫盤走勢(shì)之后，股票籌碼趨于分散，套牢的投資者已經(jīng)死心，沒有進(jìn)場(chǎng)的投資者覺得股性不活躍，隨著時(shí)間的推移，股價(jià)雖然沒有發(fā)生明顯的變化，但是上市企業(yè)卻在不斷進(jìn)步和發(fā)展。股票被市場(chǎng)低估的事實(shí)被主力資金發(fā)現(xiàn)，隨后入場(chǎng)吸籌，反復(fù)拉抬打壓，激活股性，股票逐漸脫離底部，形成新的上升趨勢(shì)。

股票經(jīng)歷吸籌，洗籌，拉升之后，股價(jià)距離底部已經(jīng)有了非常明顯的漲幅，通常漲幅會(huì)有翻倍之多，甚至幾倍的漲幅。這時(shí)主力資金開始考慮兌現(xiàn)利潤，于是股價(jià)出現(xiàn)第一波掉頭回落。

在回落過程中，由于股性激活，股票的粉絲增多，一直看好該股票的投資者無時(shí)不刻在尋覓上車的機(jī)會(huì)，看到股價(jià)回落，認(rèn)為機(jī)會(huì)來臨，進(jìn)場(chǎng)買入導(dǎo)致股價(jià)再次上漲，主力資金順勢(shì)推高，但這時(shí)主力資理財(cái)序入資金很少了，市場(chǎng)的跟風(fēng)資金和情緒導(dǎo)致股價(jià)無量上行。創(chuàng)新高之后散戶投資者歡騰，認(rèn)為新一輪上漲開啟，但是主力資金可不這么認(rèn)為，繼續(xù)賣出籌碼，股價(jià)回落形成頭部。

當(dāng)股價(jià)回到左肩附近，技術(shù)分析者再次入場(chǎng)，因?yàn)樗麄冋J(rèn)為此處有支撐，還有一些一直看好但沒有上車的投資者買入，導(dǎo)致股價(jià)再次上漲，但同樣會(huì)受制于左肩和頭部的壓力回落，右肩形成。

最后股價(jià)跌破頸線反彈，確認(rèn)“頭肩頂”形成，股價(jià)一瀉千里。

“頭肩頂”分析要點(diǎn)

頭肩頂?shù)姆治鲋?，一定要結(jié)合成交量，市場(chǎng)的整個(gè)趨勢(shì)和熱度，綜合判斷，方可較為準(zhǔn)確的判斷是否最后形成真正意義上的頭肩頂，具體如下：

1、一般來說左肩和右肩的高點(diǎn)大致相等，部分頭肩頂?shù)挠壹巛^左肩為低。但如果右肩的高點(diǎn)較頭部還要高，形態(tài)便不能成立。

2、如果其頸線向下傾斜，顯示市場(chǎng)非常疲乏無力。

3、成交量方面，左肩和頭部的量比較大，右肩較少。

4、當(dāng)頸線跌破時(shí)，不必成交量增加也能確認(rèn)，倘若成交在跌破時(shí)激增，顯示市場(chǎng)的拋售力量十分龐大，期價(jià)會(huì)在成交量增加的情形下加速下跌。

5、跌破頸線后可能會(huì)出現(xiàn)暫時(shí)性的回升（反抽），這情形通常會(huì)在低成交量的跌破時(shí)出現(xiàn)。不過，暫時(shí)回升應(yīng)該不超越頸線水平。如果反抽回升有效突破頸線，則意味著頭肩頂構(gòu)造失敗。

“頭肩頂”的演化

1、頭肩頂在構(gòu)造過程中，如果頸線向右上方傾斜，同時(shí)成交量保持在整個(gè)頭肩頂已形成雛形的部分的均量值上下，在右肩形成后的回落中不大幅下跌，也不有效擊穿頸線位置，隨后放量上攻創(chuàng)出新高，這時(shí)頭肩底構(gòu)筑失敗，整個(gè)頭肩頂形成中繼形態(tài)。

2、頭肩頂形成90%，但是在跌破頸線位置后反彈的過程中，成家量大幅增加，同時(shí)跌幅未達(dá)頭肩頂理論上的度量幅度，這時(shí)最后跌破頸線的反抽實(shí)際上主力資金瘋狂洗籌的動(dòng)作，因?yàn)閷?duì)于很多優(yōu)質(zhì)白馬股和大盤藍(lán)籌而言，其籌碼的穩(wěn)定性是比較強(qiáng)的，只有走出破位形態(tài)才能騙取籌碼。

分析“頭肩頂”注意事項(xiàng)

前面我們說過頭肩頂有構(gòu)筑失敗案例，也有成功案例，那顯然在使用分析頭肩頂時(shí)，咱們不能機(jī)械記憶，既要注意成交量的變化，也要考慮大盤整體走勢(shì)。以下是一些通用的原則需要注意。

1、頭肩頂在小盤股和大盤藍(lán)籌股中形成的概率較低，在中盤股中形成的概率最大。小盤股太容易被資金操控，其走勢(shì)通常直上直下，很少形成復(fù)雜的頭部形態(tài)，而大盤藍(lán)籌則正好相反，頭部形成是一個(gè)較為漫長的過程，大多數(shù)時(shí)間橫行運(yùn)行，演化成中繼形態(tài)居多。

2、在強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)中，頭肩頂往往構(gòu)造失敗，因?yàn)樵谇榫w高亢的市場(chǎng)，流動(dòng)性的推動(dòng)會(huì)無視阻力和支撐，橫掃一切，這時(shí)投資者要更多的從趨勢(shì)的角度分析個(gè)股的走勢(shì)。

3、再次強(qiáng)調(diào)，頭肩頂分析中，成家量的才是整個(gè)形態(tài)的靈魂，一定要記住左肩和頭部量能較大，左肩量能一定小于頭部和左肩，至于頭部和左肩的成家量，并沒有定式，即兩者誰都有可能最高。

“頭肩頂”的賣出技巧

顯然頭肩頂?shù)馁u出有四個(gè)位置，即頭部，右肩和反抽頸線位置為賣出點(diǎn)。

賣點(diǎn)一：股價(jià)在左側(cè)第一次出現(xiàn)調(diào)整，我們不能確定走勢(shì)就此反轉(zhuǎn)，因?yàn)橼厔?shì)表現(xiàn)上仍舊的完美的上升趨勢(shì)，在頭部的形成過程中，隨著股價(jià)的升高，成交量反而縮小，這時(shí)我們考慮很可能誘多走勢(shì)，我們?cè)贙線上捕捉到反轉(zhuǎn)K線時(shí)，選擇為第一賣點(diǎn)，賣出三分之一持倉。

賣點(diǎn)二：股價(jià)反彈至前高點(diǎn)或未到前高點(diǎn)時(shí)受阻反轉(zhuǎn)向下（即右肩的形成時(shí)），為賣出的第二時(shí)機(jī)，這時(shí)可以確認(rèn)頭部壓力。

賣點(diǎn)三：股價(jià)跌破頭肩頂?shù)念i線時(shí)，為賣出的第三時(shí)機(jī)，這時(shí)我們認(rèn)為頭肩頂完成80%，只差最后一步確認(rèn)成立，這時(shí)選擇清倉或者留四分之一倉位。

賣點(diǎn)四：股價(jià)跌破頸線后，反抽受頸線壓制再次下跌，為賣出的第四時(shí)機(jī)，頭肩頂確定無疑，選擇離場(chǎng)。

總之：頭肩頂?shù)姆治龊褪褂靡Y(jié)合個(gè)股、盤面、趨勢(shì)、成家量以及投資的個(gè)人經(jīng)驗(yàn)，綜合考慮，靈活運(yùn)用才不會(huì)被主力資金愚弄！