股權轉(zhuǎn)讓個稅新規(guī)堵住“對賭條款”漏洞（國家稅務總局公告2014年第67號點評）

　　國家稅務總局日前發(fā)布《股權轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅管理辦法（試行）》（國家稅務總局公告2014年第67號），自2015年1月1日起執(zhí)行。相比較原規(guī)定而言，覆蓋范圍更廣，政策執(zhí)行的確定性顯著增強。

　　現(xiàn)行稅收政策規(guī)定，個人從上海證券交易所、深圳證券交易所取得的上市公司股票轉(zhuǎn)讓所得，暫不征收個人所得稅；個人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股，依照相關規(guī)定征收個人所得稅。對于個人轉(zhuǎn)讓上述兩種情形以外的股權取得的所得，應依法征收20%的個人所得稅，其他類型的仍按照現(xiàn)行稅法規(guī)定進行繳納。

　　雖然國家稅務總局近年來先后下發(fā)《關于加強股權轉(zhuǎn)讓所得征收個人所得稅管理的通知》和《關于股權轉(zhuǎn)讓個人所得稅計稅依據(jù)核定問題的公告》，但隨著經(jīng)濟社會的發(fā)展，各式各樣的股權并購層出不窮，交易內(nèi)容也日趨多樣性，社會各界對完善和升級現(xiàn)行股權轉(zhuǎn)讓個人所得稅相關規(guī)定的訴求頗為強烈。

　　近些年，在股權交易中通過操作凈資產(chǎn)來進行避稅似乎有抬頭之勢。為了堵塞這一漏洞，《辦法》規(guī)定，被轉(zhuǎn)讓企業(yè)擁有土地、房屋等重大資產(chǎn)的，應以股權對應的凈資產(chǎn)的公允價值為標準來衡量股權的轉(zhuǎn)讓價格是否偏低，而并非賬面價值。并且還將知識產(chǎn)權、土地使用權、房屋、探礦權、采礦權、股權等合計占資產(chǎn)總額比例達50%以上的企業(yè)，才須經(jīng)中介機構評估核實的標準降低到20%。

　　“對賭條款”通常約定，當被投資企業(yè)業(yè)績未達到預定指標時，原股東應當對新加入的投資者給予一定的現(xiàn)金或其它補償，以調(diào)整被投資企業(yè)估值。反之，如果被投資企業(yè)的業(yè)績達到預定或超過預定目標，則新加入的投資者需要給原股東(或經(jīng)營團隊)一定的貨幣或其他補償。對賭條款在上市公司發(fā)生并購中經(jīng)常出現(xiàn)。

　　一直以來，稅務總局對由于“對賭條款”約定而發(fā)生的后續(xù)估值調(diào)整款項如何進行稅務處理未有明確規(guī)定。一些業(yè)內(nèi)人士認為，國家稅務總局公告2014年第67號第9條的規(guī)定可以被視為是稅總對“對賭條款”個人所得稅納稅規(guī)則的部分澄清。根據(jù)第9條的規(guī)定，“納稅人按照合同約定，在滿足約定條件后取得的后續(xù)收入，應當作為股權轉(zhuǎn)讓收入”，如果按照該規(guī)定，超過承諾額的收益都屬于后續(xù)收入，，則需要繳納所得稅。

　　國家稅務總局所得稅司有關負責人介紹，國家稅務總局公告2014年第67號主要是規(guī)范股權轉(zhuǎn)讓過程中征、納雙方的權利、義務，在延續(xù)原有規(guī)定主要框架的基礎上，就股權轉(zhuǎn)讓范圍、股權轉(zhuǎn)讓雙方及被投資企業(yè)的權利義務、股權轉(zhuǎn)讓收入和股權原值的確認、納稅時點、稅務機關征收管理、服務規(guī)范等問題進行了補充和完善，使相關規(guī)定更為科學和全面。

　　國家稅務總局公告2014年第67號的發(fā)布，既能有效解決當前困擾納稅人和基層稅務機關的征納難題，還因進一步增強了政策的確定性、可操作性，從而大大降低納稅人的納稅風險和稅務機關的執(zhí)法風險，為我國個人股權投資行為的健康發(fā)展和規(guī)范運行提供了更為良好的稅收環(huán)境。